REAKSI PASAR MODAL INDONESIA ATAS PELANTIKAN KABINET KERJA JOKOWI-JK (Event Study pada Anggota Indeks LQ 45 di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Latar  belakang  Event  study  ini  bertujuan  untuk mengetahui  reaksi  pasar modal  di
Indonesia  atas  peristiwa  pelantikan  Kabinet  Kerja  Jokowi-JK.  Penelitian  ini  menggunakan
indikator abnormal return dan trading volume activity pada seluruh saham yang termasuk dalam
Indeks LQ 45 di Bursa Efek Indonesia. Periode penelitian terdiri dari 195 periode estimasi dan
11 hari periode peristiwa. Alat statistik yang digunakan untuk pengujian hipotesis adalah uji t,
paired sample t-test, dan wilcoxon signed rank test. Hasil perhitungan uji t menunjukkan bahwa
terdapat abnormal return bernilai positif dan signifikan pada beberapa hari di sekitar terjadinya
peristiwa, artinya pasar merespon peristiwa ini sebagai kabar baik. Hasil uji paired sample t-test
membuktikan  bahwa  tidak  ditemukan  perbedaan  signifikan  antara AAR  pada masing-masing
periode peristiwa. Sedangkan hasil uji wilcoxon signed rank  test menunjukkan bahwa  terdapat
perbedaan  signifikan  antara  ATVA  pada  periode  sebelum-saat  dan  periode  saat-setelah
peristiwa,  namun  tidak  signifikan  pada  periode  sebelum-setelah  peristiwa.  Jadi,  pasar  saham
Indonesia  dapat  digolongkan  dalam  efisiensi  pasar  bentuk  setengah  kuat  karena  bereaksi
terhadap pelantikan Kabinet Kerja Jokowi-JK.
Kata Kunci: Event Study, Abnormal Return, Trading Volume Activity, LQ 45