INTEGRASI PASAR SAHAM DAN DAMPAKNYA TERHADAP INDONESIA : STUDI KAWASAN ASIA TENGGARA

Authors

  • NURANDI AKBAR

Abstract

Liberalisasi pasar saham membuat investor asing dapat menanamkan dananya di bursa efek negara lain. Bebasnya investor asing menanamkan modal di negara lain membuat pasar saham semakin terintegrasi secara global. Hal ini membuat pasar saham suatu negara dapat mempengaruhi pasar saham negara lain Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui  pengaruh  yang  diberikan  indeks  harga  saham negara  –  negara  di Asia Tenggara terhadapIndonesia dalam jangka panjang dan jangka pendek. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah indeks Kuala Lumpur Stock Exchange (KLSE), Strait Time Index (STI), Stock Exchange of Thailand (SET), Philipine Stock Exchange Index (PSEI), Ho Chi Minh Stock Exchange (HSX) sebagai variabel independen dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) sebagai variabel dependen.Jenis data berupa data sekunder yang diperoleh dari website terkait dengan perode waktu pengamatan mulai Januari 2010 hingga Juli 2016. Metode penelitian yang digunakan adalah Error Correction Model (ECM). Hasil penelitian menunjukkan bahwa dalam jangka panjang dan jangka pendek HSX mempunyai korelasi negatif terhadap IHSG namun tidak signifikan. KLCI dalam jangka pendek memiliki korelasi positif signifikan namun dalam jangka  panjang  tidak  signifikan.PSEI,  STI  dan  SET  memilki  korelasi  positif  dan signifikan terhadap IHSG baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang.

 

Kata kunci : IHSG, KLSE, PSEI, STI, SET, HSX, ECM

Downloads

Published

2017-05-24

Issue

Vol. 5 No. 2

Section

S1 KEUANGAN DAN PERBANKAN

License

Authors who publish with this journal agree to the following terms:

  1. Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.

  2. Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.

  3. Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work (See The Effect of Open Access).