REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PENYELENGGARAAN ASIAN GAMES 2018 DI INDONESIA (Event Study pada Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia)

Authors

  • Muhammad Nursyafi Azisanabely

Abstract

 

 

Abstrak: Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui keadaan pasar modal terhadap
penyelenggaraan Asian Games 2018. Keadaan pasar modal dilihat dengan perubahan
Average Abnormal Return (AAR) dan Average Trading Volume Activity (ATVA). Jenis
penelitian ini adalah studi peristiwa (event study) yang digunakan untuk melihat pengaruh
sebuah informasi yang dipublikasikan terhadap harga saham. Penelitian ini menggunakan
periode waktu 11 hari kerja Bursa Efek Indonesia yang dibagi menjadi tiga yaitu 1 hari event
date serta 5 hari kerja sebelum penutupan Asian Games 2018 dan 5 hari kerja setelah
penutupan Asian Games 2018. Penelitian ini menggunakan market-adjusted model dalam
menentukan nilai expected return. Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 40 saham
yang terdaftar dalam indeks saham LQ-45. Pengambilan sampel menggunakan teknik
purposive sampling dengan karakteristik saham-saham yang konsisten dalam indeks LQ45
semester
I
(Februari
2018-Juli
2018)
dan
II
(Agustus
2018-Januari
2019).
Dari
hasil

pengujian
ini
dapat
disimpulkan
bahwa
penyelenggaraan
Asian
Games
2018
di
Indonesia

tidak

mempengaruhi Average Abnormal Return (AAR) dan Average Trading Volume
Activity (ATVA).

Kata kunci: event study, average abnormal return, average trading volume activity

 

Downloads

Published

2020-04-30

Issue

Vol. 8 No. 2

Section

S1 MANAJEMEN

License

Authors who publish with this journal agree to the following terms:

  1. Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.

  2. Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.

  3. Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work (See The Effect of Open Access).