REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP FLUKTUASI RUPIAH ATAS PANDEMI COVID-19 (Studi pada Perusahaan yang terdaftar pada LQ45 di Bursa Efek Indonesia)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar modal sebelum dan sesudah peristiwa fluktuasi rupiah terhadap dolar AS dan rupiah terdepresiasi paling dalam terjadi pada tanggal 23 Maret 2020. Hal tersebut dapat diukur menggunakan abnormal return dan trading volume activity. Saham emiten Indeks LQ45 pada periode Februari 2020 hingga Juli 2020 dipilih sebagai sampel dengan menggunakan purposive sampling. Pada penelitian ini periode yang digunakan 7 hari sebelum, 1 hari saat peristiwa, dan 7 hari setelah pelantikan. Penelitian ini bersifat penelitian sekunder, dengan cara mengumpulkan data melalui dokumentasi. Hasil dari uji hipotesis I menunjukan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan rata-rata abnormal return saham pada periode sebelum dan sesudah peristiwa fluktuasi mata uang Rupiah terhadap dolar AS . Hasil uji hipotesis II menunjukan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada rata-rata trading volume activity pada periode sebelum dan sesudah peristiwa fluktuasi Rupiah terhadap dolar AS. Maka dapat disimpulkan bahwa terdapat reaksi pasar modal terhadap peristiwa depresiasi Rupiah terhadap dolar AS 2020. Sehingga dapat disimpulkan bahwa peristiwa ini mengandung informasi bagi pasar modal.

Kata Kunci : Pasar Modal, Event Study, Trading Volume Activity, Abnormal Return, Fluktuasi Rupiah.